Publication

Analyzing the governance structure of French banking groups

The final version of the article Analyzing the governance structure of French banking groups is now available online, containing full bibliographic details.

Authors: Faten Ben Bouheni (ISC Paris Business School), Abdoulkarim Idi Cheffou (EDC Paris Business School), Fredj Jawadi (University of Evry)

50 days’ free access to the article – Click on this link before June 06, 2018

Analyzing the governance structure of French banking groups

Abstract

We analyze the governance structure of three main French banking groups (BNP Paribas, Crédit Agricole, and Société Générale) in the context of the global financial crisis. Firstly, we show the heterogeneity within the ownership structures of these three banks, which points differences with regard to performance among these banks. Secondly, we underscore the importance of institutional investors in stimulating banking growth. Finally, we note that the high number of independent directors on the boards of directors of BNP Paribas and Société Générale as well as the use of incentive pay in executive compensation might explain the excess risk taking of these banks.

Résumé

Ce papier s’intéresse à l’analyse de la structure de la gouvernance de trois principaux groupes bancaires français (BNP Paribas, Crédit Agricole et Société Générale) dans un contexte de crise financière globalisée. D’une part notre analyse fait ressortir une hétérogénéité au sein des structures de propriété de ces trois banques pouvant expliquer les différences en termes de performance entre ces banques. D’autre part nous mettons en évidence l’importance des investisseurs institutionnels pour stimuler la croissance bancaire. Enfin la présence d’un grand nombre d’administrateurs indépendants au sein des conseils d’administration de la BNP Paribas et de la Société Générale ainsi que l’existence des rémunérations incitatives dans la rémunération totale des mandataires sociaux expliquerait l’excès de prise de risque par ces banques.

ISC Paris, le 24 avril 2018